10 Alternativ Strategier Att veta För ofta hoppa handlare i alternativspelet med liten eller ingen förståelse för hur många alternativstrategier som finns tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att dra nytta av flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt denna bildspel, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. Alltför ofta hoppa handlare i alternativet spelet med liten eller ingen förståelse för hur många alternativ strategier som finns tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att dra nytta av flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt denna bildspel, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. 1. Omfattat samtal Förutom att köpa ett valfritt samtal, kan du också delta i en grundläggande täckt samtal eller köp-skriv-strategi. I denna strategi skulle du köpa tillgångarna direkt och samtidigt skriva (eller sälja) ett köpoption på samma tillgångar. Din volym av ägda tillgångar bör motsvara antalet tillgångar som ligger till grund för köpalternativet. Investerare kommer ofta att använda denna position när de har en kortfristig ställning och en neutral uppfattning om tillgångarna och ser fram emot att generera ytterligare vinst (genom kvittot av köppremien) eller skydda mot en eventuell nedgång i det underliggande tillgångsvärdet. (För mer insikt, läs Omfattade samtalstrategier för en fallande marknad.) 2. Gift I en gift strategi lägger en investerare som köper (eller äger) en viss tillgång (till exempel aktier) samtidigt en köpoption för en motsvarande antal aktier. Investerare kommer att använda denna strategi när de är bullish på tillgångspriset och vill skydda sig mot potentiella kortfristiga förluster. Denna strategi fungerar i huvudsak som en försäkring, och etablerar ett våning om tillgången pris sjunker dramatiskt. (För mer om att använda den här strategin, se Married Puts: A Protective Relationship.) 3. Bull Call Spread I en strategi för tjursamtal kommer en investerare samtidigt att köpa köpoptioner till ett specifikt pris och sälja samma antal samtal på en högre aktiekurs. Båda köpoptionerna kommer att ha samma löptid och underliggande tillgång. Denna typ av vertikal spridningsstrategi används ofta när en investerare är hausse och förväntar sig en måttlig ökning av priset på den underliggande tillgången. (För att lära dig mer, läs Vertikal Bull och Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bären lägger spridningsstrategin är en annan form av vertikal spridning som tjursamtalets spridning. I den här strategin köper investeraren samtidigt säljoptioner till ett specifikt slagkurs och säljer samma antal satser till ett lägre lösenpris. Båda alternativen skulle vara för samma underliggande tillgång och ha samma utgångsdatum. Denna metod används när näringsidkaren är baisse och förväntar sig att underliggande tillgångar pris sjunker. Det erbjuder både begränsade vinster och begränsade förluster. (För mer om denna strategi, läs Bear Put Spreads: Ett brusande alternativ till kort säljning.) 5. Skyddsklämma En skyddande krage strategi utförs genom att köpa ett köpoptionsalternativ och skriva en out-of-the-box - alternativet köpoption på samma gång, för samma underliggande tillgång (som aktier). Denna strategi används ofta av investerare efter en lång position i ett lager har upplevt betydande vinster. På så sätt kan investerare låsa in vinst utan att sälja sina aktier. (För mer om dessa typer av strategier, se Dont glömma din skyddskrage och hur en skyddande krage fungerar.) 6. Lång sträckning En långsträckt alternativstrategi är när en investerare köper både en köp - och säljoption med samma lösenpris, underliggande tillgång och utgångsdatum samtidigt. En investerare kommer ofta använda denna strategi när han eller hon tror att priset på den underliggande tillgången kommer att flytta betydligt, men är osäker på vilken riktning flytten kommer att ta. Denna strategi tillåter investeraren att behålla obegränsade vinster, medan förlusten är begränsad till kostnaden för båda optionsavtal. (För mer, läs Straddle Strategy A Simple Approach to Market Neutral.) 7. Long Strangle I en långsträngig optionsstrategi köper investeraren ett köp och säljoption med samma löptid och underliggande tillgång, men med olika slagkurser. Satskursen ligger vanligtvis under strykpriset för köpalternativet, och båda alternativen kommer att vara ute av pengarna. En investerare som använder denna strategi tror att det underliggande tillgångspriset kommer att uppleva en stor rörelse men är osäker på vilken riktning flytten kommer att ta. Förluster är begränsade till kostnaderna för båda alternativen stränglar kommer vanligtvis att vara billigare än vad som är förknippade eftersom alternativen köps ut av pengarna. (För mer, se Få en stark hållning på vinst med strängar.) 8. Fjärilspridning Alla strategier fram till denna punkt har krävt en kombination av två olika positioner eller kontrakt. I en strategi för fjärilspridningsstrategier kommer en investerare att kombinera både en spridningsstrategi och en spridningsstrategi för björnar och använda tre olika strejkpriser. Exempelvis innebär en typ av fjärilspridning att man köper ett samtal (put) alternativ till det lägsta (högsta) lösenpriset, samtidigt som man säljer två alternativ (tillval) till ett högre (lägre) lösenpris och sedan ett sista samtal alternativ till ett jämnt högre (lägre) lösenpris. (För mer om denna strategi, läs Inställning av vinstfel med fjärilsspridningar.) 9. Iron Condor En ännu mer intressant strategi är i-ron condor. I denna strategi har investeraren samtidigt en lång och kort position i två olika strängstrategier. Järnkondoren är en ganska komplex strategi som definitivt kräver tid att lära sig och träna för att behärska. (Vi rekommenderar att du läser mer om denna strategi i Take Flight With A Iron Condor. Ska du flocka till järnkondensatorer och försök strategin för dig själv (riskfri) med hjälp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den sista alternativstrategin vi ska demonstrera här är järnens fjäril. I denna strategi kommer en investerare att kombinera antingen en lång eller kort sträcka med samtidig inköp eller försäljning av en sträng. Även om det liknar en fjäril sprids. Denna strategi skiljer sig åt eftersom den använder både samtal och sätter, i motsats till den ena eller den andra. Vinsten och förlusten är båda begränsade inom ett visst sortiment beroende på strejkpriserna för de använda alternativen. Investerare kommer ofta använda alternativa pengar utan att försöka minska kostnaderna samtidigt som riskbegränsningarna begränsas. (För att förstå denna strategi mer, läs Vad är en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterade artiklar En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades. En innehav av en tillgång i en portfölj. En portföljinvestering görs med förväntan på att få en avkastning på den. Detta. Ett förhållande som utvecklats av Jack Treynor som mäter avkastning som förvärvats över det som kunde ha blivit förtjänat på en risklös. Återköp av utestående aktier (återköp) av ett företag för att minska antalet aktier på marknaden. Företag. En skatteåterbäring är en återbetalning av skatter som betalas till en individ eller hushåll när den faktiska skatteskulden är mindre än beloppet. Det monetära värdet av alla färdiga varor och tjänster som produceras inom ett land039 gränsar under en viss tidsperiod. Strategier som involverar alternativ Kapitel 10 1. 2 Alternativ, framtider och andra derivat 7: e upplagan, Copyright John C. Hull Typ av strategier Ta en position i alternativet och underliggande Ta en position i 2 eller flera alternativ av samma typ (A spridning) Kombination: Ta en position i en blandning av samtal sätter (A kombination) 3 Positioner i ett alternativ underliggande a) Skriva en täckt samtal b) täckt samtal c) skyddssätt d) omvänd skyddsutrustning alternativ, framtider och andra derivat 7: e upplagan, upphovsrätt John C. Hull vinst STST K STST K STST K STST K (a) b c (d) 4 4 Bull Spread med hjälp av samtal (Figur 10.2, sidan 221) K1K1 K2K2 Resultat STST En talsamtal är konstruerad genom att köpa ett köpoption med lågt lösenpris (K) och sälja ett annat köpoption med ett högre lösenpris . Båda har samma utgångsdatum. kalla alternativ Bull Call Spread Construction Köp 1 ITM-samtal Sälj 1 OTM-samtal 5 5 Bull Spread Använda Puts Figur 10.3, sidan 222 K1K1 K2K2 Profit STST En tjuruppsättning är konstruerad genom att sälja högre slående pengar säljoptioner och köpa samma antal lägre slående in-money säljoptioner på samma underliggande säkerhet med samma utgångsdatum. Bull Put Spread Construction Köp 1 ITM Put Sell 1 ITM Put 6 Bear Spread 6 En bear call spread är en begränsad vinst, begränsad risk options trading strategi som kan användas när optionsföretaget är måttligt baisse på den underliggande säkerheten. Den skrivs in genom att köpa köpoptioner av ett visst pris och sälja samma antal köpoptioner av lägre lösenpris (i pengarna) på samma underliggande säkerhet med samma utgångs månad. En björnspread är en begränsad vinst, en begränsad riskoptionshandelsstrategi som kan användas när optionsföretaget är måttligt baisse på den underliggande säkerheten. Den skrivs in genom att köpa högre slående köpoptioner och sälja samma antal lägre slående utestående köpoptioner på samma underliggande säkerhet och samma löptid. options trading strategy 7 7 Bear Spread Använda samtal Figur 10.5, sidan 225 K1K1 K2K2 Profit STST Bear Call Spread Construction Köp 1 OTM Call Sälj 1 ITM Call 8 K1K1 K2K2 Profit STST 8 Bear Spread Använda Puts Figur 10.4, sidan 223 Bear Put Spread Construction Köp 1 OTM Put Sälj 1 ITM Sätta 9 Butterfly Spread Långa fjärilsspridningar anges när investeraren anser att det underliggande lageret inte stiger eller faller mycket vid utgången. Fjärilspridningar använder fyra alternativkontrakt med samma utgång men tre olika strejkpriser för att skapa en rad priser strategin kan dra nytta av. Den näringsidkare säljer två optionsavtal till mitten av aktiekursen och köper ett optionsavtal till ett lägre lösenpris och ett optionsavtal till ett högre aktiekurs. Både satser och samtal kan användas för en fjärilspridning. Fjärilspridningar har begränsad risk, vilket innebär att du bara kan förlora din första investering. Din maximala avkastning är när priset på den underliggande tillgången ligger kvar runt mitten av aktiekursen. 9 10 10 Butterfly Spread Använda samtal Figur 10.6, sidan 227 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 Butterfly Spread Construction Köp 1 ITM-samtal Sälj 2 ATM-samtal Köp 1 OTM-samtal 11 11 Butterfly Spread Använda Pussar Figur 10.7, sidan 228 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 Long Put Butterfly Construction Köp 1 OTM Sälj Sälj 2 ATM Satser Köp 1 ITM Sätta 12 12 Kalender Spread Använda Saker Figur 10.8, Sida 228 Resultat STST KA kalender spridning (även kallad tidsspridning eller horisontell spridning) är en spridningshandel med simultant köp av terminer eller alternativ som upphör vid ett visst datum och försäljningen av samma instrument som löper ut ett annat datum. Kalender Straddle Construction Sälj Nära Straddle Köp Långsiktiga Straddle 14 Kombinationer En kombination är en alternativ handelsstrategi som innebär att ta ställning i båda samtalen sätter samma lager Straddles-marknaden är flyktig vet inte riktningarna Strangles-marknaden är osäker Strip - decrease är mer än ökning i aktiekurs Stram-ökning är mer än minskning i aktiekurs 14 15 15 A Straddle Combination Figur 10.10, sidan 230 Resultat STST K Köp ett samtal, aktiekurs A Köp en uppsättning, aktiekurs A Generellt sett aktiekursen kommer att vara i strejk En långsträckt konstruktion Köp 1 ATM-köp Köp 1 ATM-sats 16 16 Striprem Fig. 10.11, sidan 231 Profit KSTST KSTST Stripband Stripkonstruktion Köp 1 ATM-samtal Köp 2 Bankautomat lägger remkonstruktion Köp 2 bankautomater Samtal Köp 1 ATM Put 17 17 A Strangle Combination Figur 10.12, sidan 232 K1K1 K2K2 Resultat STST Investor köper ett samtal med samma utgångsdatum olika strejkpriser. Aktiekursen måste flytta längre i en sträng för att göra en vinst Long Strangle Construction Köp 1 OTM Call Köp 1 OTM PutTrading Strategier Involveringsalternativ PowerPoint PPT Presentation Samtalsalternativ på ett lager är tillgängliga med strejkpriser på 15, 17,5 och 20 och utgångsdatum om tre månader. Deras priser är 4, 2 och 0,5 respektive. Förklara hur alternativen kan användas för att skapa en fjärilspridning. Konstruera en tabell som visar hur vinsten varierar med aktiekursen för fjärilspridningen. Kalenderutbredning En kalenderspridning kan skapas genom att sälja ett köpoption med ett visst pris och köpa ett längre löptidskallalternativ med samma lösenpris. Figur 9.8 (s. 225) Kombinationer En kombination är en strategi som innebär att du tar en position i båda samtalen och sätter på samma lager. Det finns olika typer av kombinationer Straddle: Kan skapas genom att köpa både en sälj och ett samtal med ett aktiekurs nära nuvarande försäljningspris. En övergripande strategi är lämplig strategi om investeraren förväntar sig ett stort drag i aktiekursen i båda riktningarna. Detta kallas också som en bottensträcka eller ett ömsesidigt köp. Figur 9.10 (s.227) En sträckningskombination Betrakta en investerare som anser att priset på ett visst lager, för närvarande värderat till 69 av marknaden, kommer att röra sig betydligt under de kommande tre månaderna. Investeraren kan skapa en stränglek genom att köpa ett köp och ett samtal med ett pris på 70 och ett utgångsdatum på tre månader. Antag att samtalet kostar 4 och putkostnaderna 3. Vad är vinstmönstret från den övre delen Kombinationer På samma sätt kan en topplinje skapas genom att sälja ett samtal och en sats med samma övningspris och utgångsdatum. Denna strategi resulterar i vinst om aktiekursen vid utgångsdatumet ligger nära lösenpriset. Ett stort drag i båda riktningarna leder till signifikant förlust. Kombinationer Strip: En stripstrategi innehåller en lång position i ett samtal och två satser med samma lösenpris och utgångsdatum. I en remsa anser investeraren att det finns mer sannolikhet att priset sjunker än att öka. Rem: Ett band innehåller en lång position i två samtal och en med samma lösenpris och utgångsdatum. Investerare satsar en ökning av aktiekursen mer sannolikt än en minskning. Utbetalning från ett samtal Ett samtal med ett utropspris på 60 kostnader 6. En satsning med samma lösenpris och löptidskostnader 4. Konstruera ett bord som visar vinsten från ett mellanslag. För vilket utbud av aktiekurser skulle ledningen leda till förlust Tre köpoptioner på ett lager har samma utgångsdatum och lösenpris på 55, 60 och 65. Marknadspriserna är 3, 5 respektive 8. Förklara hur en fjärilspridning kan skapas. Konstruera en tabell som visar vinsten från strategin. För vilket utbud av aktiekurser skulle fjärilsspridningen leda till en lossTrading Strategies Involving Options - PowerPoint PPT Presentation Transcript och Presenters Notes Titel: Trading Strategies Involveringsalternativ 1 Handelsstrategier Involveringsalternativ 2 Butterfly Spread En fjärilspridning innebär positioner i alternativ med tre olika strejker priser. Det kan skapas genom att köpa två alternativ med låga och höga slagkurser och sälja två alternativ med ett lösenpris halvvägs mellan låga och höga priser. Det leder till en liten vinst om terminspriset stannar nära försäljningspriset men gör liten förlust om det finns en betydande framtidsprisrörelse i båda riktningarna. 3 Fjärilspridning med hjälp av putt 4 Fjärilspridning med hjälp av samtal 5 Samtalstillfällen på ett lager är tillgängliga med strejkpriser på 15, 17,5 och 20 och utgångsdatum på tre månader. Deras priser är 4, 2 och 0,5 respektive. Förklara hur alternativen kan användas för att skapa en fjärilspridning. Konstruera en tabell som visar hur vinsten varierar med aktiekursen för fjärilspridningen. 6 Kalenderspread En kalenderspread kan skapas genom att sälja ett köpoption med ett visst pris och köpa ett längre löptidskallalternativ med samma lösenpris. 7 Kalenderutbredning med hjälp av samtal 8 Kalenderutbredning med hjälp av pekar Figur 9.9 (s.226) Profit ST X 9-kombinationer En kombination är en strategi som innebär att du tar en position i båda samtalen och lägger på samma lager. Det finns olika typer av kombinationer. Straddle kan skapas genom att köpa både en sälj och ett samtal med ett aktiekurs nära nuvarande försäljningspris. En övergripande strategi är lämplig strategi om investeraren förväntar sig ett stort drag i aktiekursen i båda riktningarna. Detta kallas också som en bottensträcka eller ett ömsesidigt köp. 10 A Straddle Combination 11 Problem Tänk på en investerare som anser att priset på ett visst lager, för närvarande värderat till 69 av marknaden, kommer att röra sig betydligt under de kommande tre månaderna. Investeraren kan skapa en stränglek genom att köpa ett köp och ett samtal med ett pris på 70 och ett utgångsdatum på tre månader. Antag att samtalet kostar 4 och putkostnaderna 3. Vad är vinstmönstret från linjen 12 Kombinationer På samma sätt kan en topplinje skapas genom att sälja ett samtal och en sats med samma övningspris och utgångsdatum. Denna strategi resulterar i vinst om aktiekursen vid utgångsdatumet ligger nära lösenpriset. Ett stort drag i båda riktningarna leder till signifikant förlust. 13 Kombinationer En stripstrategi innehåller en lång position i ett samtal och två satser med samma lösenpris och utgångsdatum. I en remsa anser investeraren att det finns mer sannolikhet att priset sjunker än att öka. Band A-remmen innehåller en lång position i två samtal och en med samma lösenpris och utgångsdatum. Investor satsar en ökning av aktiekursen mer sannolikt än en minskning. 14 Stripband Figur 9.11 (s. 229) Resultatvinst X ST X ST Stripband 15 Kombinationer Strangles Inkluderar ett långt samtal och sätts med samma utgångsdatum och olika lösenpris. Det här liknar strängstrategi. Användningen av två olika slagkurser minskar de nedåtriktade riskerna. 16 A Strangle Combination 17 Utbetalning från ett samtal Ett samtal med ett lösenpris på 60 kostnader 6. En sats med samma lösenpris och utfallsdatumskostnader 4. Konstruera ett bord som visar vinsten från ett mellanslag. För vilket utbud av aktiekurser skulle ledningen leda till en förlust 18 Tre köpoptioner på ett lager har samma utgångsdatum och lösenpris på 55, 60 och 65. Marknadspriserna är 3, 5 respektive 8. Förklara hur en fjärilspridning kan skapas. Konstruera en tabell som visar vinsten från strategin. För vilket utbud av aktiekurser skulle fjärilsspridningen leda till förlust PowerShow är en ledande presentationssidor som delar webbplatsen. Om din ansökan är verksamhet, hur-till, utbildning, medicin, skola, kyrka, försäljning, marknadsföring, online utbildning eller bara för skojs skull, är PowerShow en bra resurs. Och bäst av allt är de flesta av sina coola funktioner gratis och lätta att använda. Du kan använda PowerShow för att hitta och ladda ner exempel på PowerPoint ppt-presentationer på bara om något ämne du kan tänka dig så att du kan lära dig att förbättra dina egna bilder och presentationer gratis. Eller använd den för att hitta och hämta högkvalitativa, praktiska PowerPoint ppt-presentationer med illustrerade eller animerade bilder som lär dig hur du gör något nytt, även gratis. Eller använd det för att ladda upp dina egna PowerPoint-bilder så att du kan dela dem med dina lärare, klass, studenter, chefer, anställda, kunder, potentiella investerare eller världen. Eller använd det för att skapa riktigt coola bildspel - med 2D och 3D-övergångar, animeringar och ditt musikval - som du kan dela med dina Facebook-vänner eller Google-cirklar. Det är alla gratis också För en liten avgift kan du få branschens bästa online sekretess eller offentligt marknadsföra dina presentationer och bildspel med topprankningar. Men bortsett från det är det gratis. Du kan även konvertera dina presentationer och bildspel till det universella Flash-formatet med all sin ursprungliga multimediaärlighet, inklusive animations-, 2D - och 3D-övergångseffekter, inbäddad musik eller annat ljud eller till och med video inbäddad i bilder. Allt gratis. De flesta presentationer och bildspel på PowerShow är gratis att visa, många är även gratis att hämta. (Du kan välja om du vill tillåta folk att ladda ner dina ursprungliga PowerPoint-presentationer och bildspel till en avgift eller gratis eller inte alls.) Kolla in PowerShow idag - GRATIS. Det finns verkligen något för alla presentationer gratis. Eller använd den för att hitta och hämta högkvalitativa, praktiska PowerPoint ppt-presentationer med illustrerade eller animerade bilder som lär dig hur du gör något nytt, även gratis. Eller använd det för att ladda upp dina egna PowerPoint-bilder så att du kan dela dem med dina lärare, klass, studenter, chefer, anställda, kunder, potentiella investerare eller världen. Eller använd det för att skapa riktigt coola bildspel - med 2D och 3D-övergångar, animering och ditt musikval - som du kan dela med dina Facebook-vänner eller Google-cirklar. Det är alla gratis också För en liten avgift kan du få branschens bästa online sekretess eller offentligt marknadsföra dina presentationer och bildspel med topprankningar. Men bortsett från det är det gratis. Du kan även konvertera dina presentationer och bildspel till det universella Flash-formatet med all sin ursprungliga multimediaärlighet, inklusive animations-, 2D - och 3D-övergångseffekter, inbäddad musik eller annat ljud eller till och med video inbäddad i bilder. Allt gratis. De flesta presentationer och bildspel på PowerShow är gratis att visa, många är även gratis att hämta. (Du kan välja om du vill tillåta folk att ladda ner dina ursprungliga PowerPoint-presentationer och bildspel till en avgift eller gratis eller inte alls.) Kolla in PowerShow idag - GRATIS. Det finns verkligen något för alla
Comments
Post a Comment